上海迪士尼有多少ip-迪士尼不平凡的一年：流媒体扩张进入平稳期

文字| 数字娱乐梦工厂，作者| 智子

也许多年以后，迪士尼CEO包正波也会出版一本传记，记录他是如何熬过艰难的第一个任期的。

2021年，全球疫情防控将进入常态化，疫苗接种将在各国逐步普及。 迪士尼乐园业务终于进入恢复期，上海迪士尼将迎来现象级人气的琳娜贝儿。

然而，在影视内容业务领域，刚刚上任一年的CEO却遭遇了一系列打击：无论是好莱坞、华尔街还是中国市场，都在给他带来困扰。

首先，《黑寡妇》在Disney+同步上线，吸引了“寡姐”斯嘉丽·约翰逊的高额片酬。 迪士尼一开始的强硬反击让好莱坞反弹，外界盛传两位CEO不和。 此后，《尚气》和《永恒族》两部漫威电影不仅未能进入中国，上映后还引起了各大舆论的关注。

11月初，迪士尼财报宣布，第三季度全球流媒体用户仅新增210万。 由于增长放缓的消息，迪士尼股价连续七个交易日下跌。 近一个月来，迪士尼股价从176美元跌至142美元，基本抹去了一年来的涨幅。

本文将主要从迪士尼旗舰流媒体Disney+入手，梳理好莱坞第一工作室今年的流媒体业务趋势。

依靠两年前推出的流媒体扩张战略，迪士尼仍领先于好莱坞同行上海迪士尼有多少ip，市值2700亿美元+与Netflix媲美，仍处于全球内容产业第一梯队。 但也正是这两年的快速扩张，让Disney+过早地进入了平台化时期：用户增长乏力、内容供应跟不上。 今年迪士尼影院大片的投放策略屡屡跳级，也与此有关。

不过，除了继续推广旗下各厂牌的项目外，迪士尼还在加大海外内容采购力度，其中包括不少中国内地剧集。 明年，迪士尼整个集团的内容支出将继续增长至惊人的 330 亿美元，远远超过任何好莱坞公司或流媒体平台。

Disney+中断：本土增长放缓，海外进入平台期

截至第三季度末，Disney+全球用户数量超过1.18亿，是Netflix的一半。 Netflix用了六七年的时间才完成了海外扩张，而Disney+只用了两年就完成了一半以上，这足以说明迪士尼内容的吸引力。

但面对这个数据，投资者并不满意。 因为今年Q1、Q3，Disney+用户增长两次不及预期。 尤其是其竞争对手NetflixQ3的增长超出预期，Disney+的数据更是难看。

今年Disney+的扩张确实不如去年。 书鱼君注意到，迪士尼去年进入了欧洲、拉美、亚洲等40多个市场，但今年Disney+只新增了新加坡、马来西亚、泰国、韩国、台湾、香港6个市场。

另一方面，Disney+在现有市场的增长并不如预期。

早在上半年，外媒就关注到迪士尼在美国的增长放缓。 迪士尼并未公布全球各国的流媒体用户数量，但据 The Information 报道，今年第二季度，Disney+ 在北美仅增加了 100 万用户。

Disney+这两年流媒体增长的奇迹很大程度上是靠海外市场实现的。 目前，全球1.18亿Disney+用户中，印度用户数量最多，占比超过三分之一。 Disney+合并了原福克斯在印度的Hotstar，以此为基础的Disney+Hotstar的用户也被纳入Disney+全球用户数据中。

这是与 Netflix 完全不同的扩张速度。 Netflix于2010年首次进入加拿大市场，五年后的2016年基本实现了全球覆盖。但直到2017年，Netflix的海外用户才超过美国。

或许正是因为今年扩张预计会放缓，迪士尼推出了针对海外市场的全新流媒体业务 STAR。 简单来说，这项新服务相当于海外版的Hulu和ESPN+，为美国以外的观众提供体育节目或成人内容。

首先，今年以来，Disney+陆续在加拿大、欧洲、新西兰等市场增设了STAR专区，并随后将其作为Disney+服务的一部分引入亚洲市场。

8月底，迪士尼针对拉丁美洲推出了可单独订阅的流媒体STAR+，内容包括福克斯品牌之前拥有的电影和电视、ESPN体育赛事以及拉丁美洲本地内容。

但还不足以判断STAR的新获取和续订热情增加了多少吉祥物设计，但可以肯定的是：独立收费的STAR+并没有吸引太多的用户订阅。 因为根据财报，仅订阅STAR+的用户也算在Disney+用户总数中，但Disney+整个第三季度只新增了200万用户。

迪士尼要想依靠新市场快速获得用户增长，还得等到明年。 从前述全球扩张路线图可以看出，Disney+明年将进军中欧、东欧、中东、南非、菲律宾等地，并将新增20多个新市场。 到那时，用户应该会大幅增加。

不过，Disney+扭转颓势的机会可能会在第四季度开始出现。 由于万圣节、感恩节、圣诞节等节日，上线内容叠加，每年第四季度流媒体用户增长普遍较高。

为了促销新品，迪士尼于今年11月首次举办Disney+ Day，宣传明年的内容，并在全球多个国家推出低价促销活动。 Disney+新会员首次注册费减半。 促销期间，新用户甚至享受首月仅0.99美元的超低价。

新头的问题：内容不够多

用户订阅热情不高的原因其实迪士尼管理层非常清楚。 CEO包正波在11月的财报会议上提到：Disney+提供的自制内容还没有达到迪士尼最初设想的高度。

这个不及预期包含两个方面：数量和质量。

（迪士尼首席执行​​官包正波）

去年12月，迪士尼在投资者大会上大张旗鼓地正式宣布大量流媒体内容，并计划每年推出100多部流媒体专属自制内容。

然而，就Disney+用户增长而言，今年整体内容量显然没有达到预期。 书玉君梳理发现，五部漫威剧集、三部迪士尼院线大片、一部星球大战剧、三部迪士尼/皮克斯动画构成了今年Disney+的头部内容。

其中，只有漫威取得了每季至少一部剧集的成绩。 其中，《旺达与幻视》为漫威影业首次获得艾美奖，《洛奇》确定了第二季的开发，堪称Disney+的流量坐镇。

相比之下，其他标签的内容或多或少面临着问题：要么供应不够稳定，要么内容不够头。

卢卡斯影业今年为Disney+推出了三部星球大战剧，但其中两部是动画，不具备吸引新人的能力。 唯一主演星战剧《曼达洛人》最快要到明年底才能回归，今年只能改成衍生剧《波巴·费特之书》坐上圣诞档。

明年卢卡斯影业的片单可能会增加。 其中最先进的是备受期待的《欧比旺》剧集，预计将于明年上映。

迪士尼动画和皮克斯的重点仍然是院线故事片，为Disney+制作的头部内容要到明年才会发布。 例如，明年迪士尼动画将推出其首个流媒体系列《大白鲨》，皮克斯将推出《汽车总动员》系列。

从福克斯收购的国家地理频道这两年也为Disney+贡献了大量内容，但集中在纪录片领域，体量有限。

内容不足和疫情反复，让迪士尼今年采取了更为激进的发行策略：转院线内容，支持流媒体。

今年迪士尼精选了《黑寡妇》、《丛林奇航》、《黑白魔女克鲁埃拉》和《龙之传说》四部影片与院线网络同步，需要额外付费才能观看他们上网后。 皮克斯的《阳光灿烂的夏天》和福克斯重启的《小鬼当家》放弃了影院，直接登陆Disney+。 迪士尼动画的《欢乐满屋》将在推出一个月后在 Disney+ 上播出。

迪士尼单方面打破惯例，引发不少争议。

首先首当其冲的是《黑寡妇》在未与主创协商的情况下在Disney+同步上线，引发主演斯嘉丽·约翰逊索赔1亿美元。 同时上网提出索赔。 在此期间，甚至有报道称包正波与前CEO鲍勃·艾格发生了分歧。

最终迪士尼和两位主演都选择了和解，外界认为迪士尼对“寡姐”的赔偿达到了数千万美元。 艾玛·斯通还获得了数千万美元的赔偿。

此外，皮克斯内部也有不满，因为最近两部皮克斯动画《心灵之旅》和《阳光灿烂的夏天》都放弃了在北美院线的网播直播，但迪士尼动画自己的《龙之传》却保留了院线。 网上问题。

引发大反弹后，迪士尼在今年下半年恢复了多部影片的45天窗口期，包括Disney+上的《尚气》和《永恒族》，将不再额外收费。 毫不奇怪，明年迪士尼的电影将继续留在影院的橱窗里。

不过，明年内容不足的问题可能仍然存在。 比如去年公布的海量内容中，很多作品何时问世还是一个问号。

以卢卡斯影业为例。 虽然去年投资人大会上正式公布了一大批星战电影和剧集，《权力的游戏》编剧二人组、漫威影业制片人凯文·菲奇、《神奇女侠》导演帕蒂·詹金斯等一线主创上海迪士尼有多少ip，但许多项目进展缓慢。

比如派蒂·詹金斯执导的《侠盗中队》去年曾高调官宣将于2023年12月上映，但目前尚未开机，大概率会延期。

就在12月1日，迪士尼宣布任命担任董事会成员14年的苏珊·阿诺德接替鲍勃·艾格担任董事长。 这一任命将于12月31日生效，标志着前CEO鲍勃·艾格时代的正式结束。

未来如何平衡影院和流媒体业务将是包正波面临的难题。

外包内容补充弹药，Hulu继续蛰伏

明年，迪士尼的内容支出将继续增长至330亿美元，高于所有好莱坞媒体集团。

迪士尼并未透露其在流媒体上的支出，但根据其计划，到2024年其在流媒体上的年度内容支出将增长至140亿至160亿美元，这意味着其目前的年度投资远低于这个值。 因此，明年 330 亿美元的内容支出仍将平均分配给院线电影、电视节目和流媒体。

为了补充其内容供应，迪士尼还向外部内容敞开了大门。

一方面是好莱坞内容的采购。 迪士尼和索尼影业今年达成协议。 2022年至2026年，索尼制作的电影将在影院窗口期和Netflix首付点播窗口期后在Disney+、Hulu、ABC、FX、Freeform和China上播放。 Geo Channel等平台，本次交易包括《蜘蛛侠》、《勇敢者游戏》、《精灵酒店》等热门电影IP。

另一方面是海外内容的大幅增加。

今年10月，迪士尼亚太区总裁卢克·康宣布，到2023年Disney+将在亚洲推出50个自制内容，平均每年超过16个。

从其片单来看，Disney+初期亚洲内容的策略与Netflix相同，主打韩剧+日本动漫，同时也有不少来自两岸的中国内容。

已定档湖南卫视的《小敏之家》将在海外Disney+播出。 桂纶镁主演的《台北女子图鉴》、陈柏霖复出作品《正义的算法》、于正新剧《美味》、预计明年开拍的《庆余年2》等，未来将在海外推出Disney+。

在欧洲，到2024年，Disney+将购买超过60个欧洲内容，所有这些非家庭内容都将归入STAR品牌。 亮点包括《Kaiser Karl》，一部关于时尚教父卡尔·拉格斐 (Karl Lagerfeld) 一生的传记剧。

迪士尼以整个集团的力量支持Disney+。 相比之下，Hulu 受到的关注要少得多。

截至2021财年今年第三季度，Hulu在美国共有4380万用户，比之前四个季度增加了720万，Disney+同期增加了3000万。 但后者是基于海外低价促销。 在南亚和东南亚市场ip形象，Disney+Hotstar的月费明显低于Disney+在欧美的定价。

仅在美国的Hulu增长速度相对较慢，但其用户的消费能力较强。 Hulu去年的ARPU为12.86美元，是Disney+去年ARPU的三倍多，而提供直播电视服务的Hulu+Live TV的ARPU则高达81.35美元。

迪士尼收购福克斯后，福克斯付费频道FX的自制剧都被推到了Hulu，包括《美国夫人》、《美国恐怖故事》、《Y染色体》等。 不过，真正支撑今年Hulu内容出现的却是Hulu自身的内容，包括《公寓楼谋杀案》、《上瘾的剂量》、《九个陌生人》以及《使女的故事》第四季。

根据去年迪士尼投资者大会的日程安排，Hulu将在2023年实现盈利。不过，今年迪士尼在海外推出STAR后，Hulu未来几年的发展上限已经肉眼可见：在完全控股之前Hulu、迪士尼显然并不急于大力推广这个平台。

Hulu最初由迪士尼、福克斯、康卡斯特、AT&T等公司共同拥有。 迪士尼收购福克斯后，接管了后者的股权，并收购了AT&T手中的股份，并获得了Hulu的控制权。 但迪士尼和康卡斯特已经达成协议：最早在2024年1月，康卡斯特就可以要求迪士尼以当时的市价接管其Hulu股权。

正因为如此，迪士尼并不急于为Hulu开拓国际市场，也不急于提供太多的内容弹药，因为那样会大幅增加迪士尼的收购成本。 例如，迪士尼去年正式宣布Hulu将开发历史上第一个《异形》系列，目前尚未启动。

今年上半年STAR服务在海外推出后，有消息称康卡斯特对迪士尼表示不满，认为迪士尼此举损害了Hulu的增长潜力和价值。

不过，在双方尘埃落定之前，Hulu在迪士尼流媒体版图上的地位不太可能发生改变。