半导体ip授权服务是什么-Arm 接管一切的时代已经到来。 中国的半导体IP哪里去了？

几年前，半导体圈子谁也不会想到，“芯片”会成为2020年热议的话题，小众领域的小巨头一夜之间成为人们关注的焦点。

例如，领先的半导体IP公司Arm近期因其总部与中国企业的运营摩擦、公司重新上市的传闻以及授权费上涨的趋势而备受关注。 核心在于，在半导体领域，产业链越上游，行业集中度越高，其一举一动都会对中下游硬件生态产生巨大影响。

苹果宣布将采用自研Arm芯片后，无疑将为已经拥有巨大份额的Arm生态带来又一次提振。 有组织表示，“Arm接管一切的时代已经到来”。

根据行业组织IPnest的统计，2019年，以IP销售额计算，Arm以40.8%的市场份额位列IP公司第一，而排名第二的Synopsys的市场份额为18.2%。 全球前十名中，有一家中国公司芯原微电子（证券名称为“芯原”），但其份额仅为1.8%。 这家公司正在科创板排队。

图：IPnest统计2019年IP公司市场份额，来源：芯原招股书

细分细节来看，国内也有涉足半导体IP业务的企业半导体ip授权服务是什么，比如刚刚登陆科创板的寒武纪、以EDA为核心业务的华大九天等。 不过，这些大多是在利基领域，而芯原则是布局较广的。

亚太地区是全球电子行业需求最大的市场。 经过最近外部环境的变化，我们不妨看看半导体IP意味着什么。 那么现在国内半导体IP自主化的进程到了什么程度呢？

半导体IP，超高毛利率业务

在半导体产业中，IP被视为产业环节中处于关键上游地位的。 今天我们看到大量的半导体设计公司基于授权IP来设计集成电路产品解决方案。

具体来说，半导体IP是集成了集成电路设计中可重复使用的、具有自主知识产权的设计模块的基础模块。 根据使用领域不同，又分为CPU、GPU、NPU、DSP等处理器IP、有线接口IP、物理IP等类别。

CPU IP属于占有率最大的领域。 我们常听到的X86、Arm架构主要指的就是这个市场。 两种架构的核心区别主要在于复杂性。 X86是CISC（复杂指令集）的代表，Arm是RISC（精简指令集）的代表。

图：IPnest统计主要品类IP占比，来源：民生证券

从名字上我们就可以大致看出为什么X86主要称霸PC时代，而Arm却在移动互联网时代站稳了脚跟。 由于其低功耗、高性能等特点，根据Arm公布的数据，2019年其在移动应用处理器市场份额达到90%。

芯原的招股说明书还详细介绍了其与传统芯片设计制造商的差异。

IP公司采用的商业模式称为SiPaaS（芯片设计平台即服务），属于轻资产类型。 采用这种模式的企业实际上并不拥有自己的芯片产品品牌，而是提供一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务； 在资金回收方式上，前期受客户委托设计时，所得收入可覆盖设计成本； 而SiPaaS只参与初期的生产管理流程，后续的产品销售和技术支持均由芯片设计公司完成。

因此，在财务上，半导体IP也表现出了良好的盈利能力。 据民生证券测算表情包设计，主要从事IP授权的公司Arm和CEVA 2019年整体毛利率（采用半年报数据）分别为93.56%和88.40%。 相比之下，国内厂商芯原的表现似乎更加亮眼。 2019年，其IP授权业务毛利率为94.78%。

图：机构预估2027年半导体IP领域市场规模，来源：民生证券

不过，据芯原披露，公司另一业务一站式芯片定制2019年毛利率为13.66%，仍低于往年。

高盈利能力的表现当然与公司早期投入以及所处的环节息息相关。TrendForce分析师姚嘉阳表示，半导体IP公司必须比芯片设计公司拥有更前瞻的视野和更强的研发能力。

“比如华为、高通、紫光展锐、三星等都是Arm的重要客户。 原因是Arm在每一代CPU和GPU IP中都提高了性能或减小了芯片尺寸。 。 此外，Arm过去与一线晶圆代工厂和EDA公司合作，可以满足芯片设计公司在先进工艺方面的需求。”

这就是为什么我们看到目前处于产业链上游的半导体IP公司的数量实际上远小于半导体设计公司的数量。 姚家阳指出，主要原因是IP和设计环节不同。 后者将使用前者的产品进行芯片开发，而前者将投入更多的研发资金。

“例如，IP公司CEVA的研发约占整体营收的55%-65%；但对于英特尔等设计公司来说，这一比例仅为16%-20%左右。相比之下，研发的压力是相对较高。容易。” 他说。

国内IP企业的进步

至此，就很容易理解为什么Arm的一举一动都会引起业界的高度关注了。

近日有消息称，Arm在最新谈判中提高了部分IP授权的价格，导致相关成本增加了一倍以上。 如果此举属实，对IC设计乃至下游终端生态的影响可想而知。

Arm另一个备受关注的消息是其在资本市场的动态。 Arm在2016年之前是一家上市公司，后来被日本软银集团私有化并收购。 不过，近期市场消息称，软银计划出售Arm股份，推动其重新上市。

尽管迄今为止Arm尚未对这些传闻做出回应，但考虑到软银此前出售阿里巴巴股票以及业绩亏损等确凿消息ip形象，其对Arm的态度似乎并非那么毫无根据。

Arm可能上市的消息传出后，感兴趣的各方也纷纷出现，主要以苹果和三星为代表。

众所周知，苹果喜欢打造自己的生态系统，但对于硬件产业链来说，其他行业参与者投资Arm或许不是什么好消息。 要知道软银是一家相对独立的投资公司，不会干涉Arm的独立运营。 但一旦其他行业方介入，很难保证Arm后续的授权业务是否会出现偏差。

此外，姚家阳指出，如果Arm上市，它将在AI和数据中心方面有更大的发展空间； 当然，另一方面，一旦上市，其经营业绩将被进一步放大和审视。

“苹果作为被热议的潜在收购方，在生态系统和硬件产品方面都有自己的特点。 如果苹果成为Arm的股东之一，一方面，Arm可以从苹果获得更多的资金支持，其次，苹果和Arm也可以有更多的合作空间。”他补充道。

由于《瓦森纳协议》的限制，中国资本收购Arm的可能性不大。 不过，值得庆幸的是，近年来，不少海外人才回国创办了具有独立能力的IP公司，并开始站稳脚跟。

当然，由于其发展较晚，缺点仍然存在。

民生证券指出，目前国内IP的行业影响力较小。 可以看出，国内厂商目前主要提供接口IP，CPU IP等其他输出很少。 不过半导体ip授权服务是什么，近两年来，国内厂商在人工智能这一热门领域取得了快速进展。 以寒武纪为代表的国内厂商在NPU IP方面具有较强的影响力； Horizo​​n的BPU IP产品也表现出色。